آموزش گام به گام حرفه ای بورس(قسمت چهارم)

این قسمت از آموزش به یادگیری مفاهیم P/E و EPS و DPS پرداخته می شود.

P/E یک مفهوم است که از آن برای ارزش گذاری سهام استفاده می‌شود. این مفهوم به معنی نسبت قیمت هر سهم(price)به سود هر سهم(Earning per share) می‌باشد. معنای خود این عبارت زیاد کاربرد ندارد. ولی تفسیر آن بسیار با ارزش و کاربردی است؛ به طوری که بعضی از معامله گران با استفاده از تفسیرP/E، معاملات خود را انجام میدهند. ولی توصیه من به شما این است که این متغیر را جزو عوامل مهم در سرمایه گذاری به حساب آورید نه عامل اصلی، چرا؟ توضیح خواهم داد.

در سایت کدال (www.codal.ir) یا در سایت خود بورس (www.tsetmc.com) شما  در صفحه ی در یک نگاه سهام که اطلاعات سهم، از جمله P/E را مشاهده می کنید که عددی برای آن درج شده است. حال این عدد را چگونه باید تفسیر کرد.

دوره‌های آموزشی سایت سرمایه دار به شما کمک میکند تا تحلیلی درست از سهام شرکت ها داشته تا بتوانید خودتان وارد بازار بورس شده و درآمد کسب کنید. برای ثبت نام از طریق شماره 02177451966 یا آیدی تلگرام @www_sarmayedar_com با ما در تماس باشید.

P/E سهام را باید مقایسه ای تفسیر کنید یعنی نباید بگویید که چون عدد P/E  فلان سهم خوب به نظر می رسد پس برای خرید مناسب است. شما باید P/E سهام را به طور مقایسه ای با P/E  شرکتهای موجود در یک صنعت در نظر بگیرید. (مثلا فقط باید مقایسه در بین شرکتهای صنایع پتروشمی یا فقط بین شرکتهای صنعت خودرو سازی صورت گیرد و مقایسه P/E یک شرکت صنعت پتروشیمی با P/E یک شرکت خودرو سازی درست نیست.)

طبق بررسی های انجام شده سهام دارای P/E کمتر از میانگین P/E صنعت (گروه) موجود به نام سهام ارزشی و سهام دارای P/E بالاتر از میانگین  P/E صنعت به سهام رشدی معروف هستند.

با توجه به مطالعات گذشته و بررسی شرکتهای بورسی در سالهای مختلف اکثر سهام دارای P/E پایین تر از میانگین صنعت هم دارای بازدهی بیشتر، هم ریسک کمتر نسبت به P/E های بالاتر از میانگین صنعت بوده اند.

EPS یا Per Share   Earning به معنای سود هر سهم است و از تقسیم سود پس از کسر مالیات به تعداد سهام شرکت بدست می آید.

شما در سایت کدال چند نوع EPS  مشاهده می کنید که به صورت زیر تعریف می شوند :
EPS تحقق یافته : عبارت است از سود هرسهم که در سال گذشته (دوره مالی گذشته) به هر سهم تعلق گرفته است.

EPS پیش‌‎بینی شده : عبارت است از سود هرسهم که شرکت برای سال مالی مورد نظر پیش‌بینی می‌کند.
تعدیلEPS چیست وچگونه انجام می گیرد: شرکت‌ها در ابتدای سال مالی EPS خود را پیش‌بینی می‌کنند که به آن EPS  پیش‌بینی شده می‌گویند. گاهی این سود کمتر و گاهی بیشتر از مبلغ پیش‌بینی درمی‌آید. که با بررسی مشخص می‌شود سود پیش‌بینی شده کمتر یا بیشتر از مبلغ پیش‌بینی شده درآمده است. که به آن تعدیل EPS گفته می شود.

البته در تفسیر این شاخص گفته می شود که هرچقدر EPS تحقق یافته بیشتر باشد بهتر است.

DSP یا Dividend per share به معنای سود نقدی هر سهم است که شرکت به سهام داران پرداخت می کند. با بررسی پرداخت های DPS سالهای گذشته یک شرکت سهامی، هر چقدر این پارامتر رشد بیشتری داشته باشد بهتر است.

دوره‌های آموزشی سایت سرمایه دار به شما کمک میکند تا تحلیلی درست از سهام شرکت ها داشته تا بتوانید خودتان وارد بازار بورس شده و درآمد کسب کنید. برای ثبت نام از طریق شماره 02177451966 یا آیدی تلگرام @www_sarmayedar_com با ما در تماس باشید.